はじめに
在探讨IT投资的场合，“ROI（投资回报率）”这个词几乎必然出现。许多企业都面临共同的困扰：“IT的ROI难以体现”、“效果模糊难以说明”、“最终只能凭感觉判断”。但结论是，IT投资不见回报，并非因为IT性质特殊，而是其评估结构存在根本性问题。本文并非讨论公式或评估方法的问题，而是从“管理将什么定义为投资对象”的视角，来梳理IT投资不见回报的真正原因。
ROI是“测量方式”的问题吗
当讨论IT投资的ROI时，论点往往集中在“难以量化”、“效果间接且分散在长期”上。结果，“IT不适合看ROI”这一结论被心照不宣地接受。然而，这并非ROI计算方法不佳，而是在“无法产生ROI”的前提下进行投资的必然结果。
ROI唯有在“目的”明确时才能成立
ROI原本必须建立在“投资了什么”、“打算获得什么”明确的基础上。但在IT投资中，投资常常基于“暂且需要”、“因为老旧了”、“其他公司也在做”等理由。在这种状态下，判断投资成功与否的标准本身就不存在。
IT投资被当作“支出”而非“价值”对待
在许多企业中，IT投资被定位为“成本削减对象”、“必要经费”、“防止事故的保险”。在这种语境下，对IT的期望是“尽可能便宜”、“不出问题”、“维持现状”。对于不以创造价值为目的的投资，不见ROI是理所当然的结果。
并非ROI不见，而是“没有设计出ROI”
IT投资不产生ROI的最大原因在于，管理层没有定义这究竟是优化什么的投资、改善哪个决策、回收何种成果。换言之，并非ROI不见，而是从一开始就没有设计出能产生ROI的方案。
未将“可复制性”作为投资对象的代价
IT投资本应评估的，是那些能够强化长期经营基础的要素，例如：
- 决策的可复制性
- 商业模式的可复制性
- 对组织扩张的耐受性
然而，这些要素短期内难以体现在数字上，容易与个人努力混淆，在会计处理上也颇为棘手，因此一直被排除在投资对象之外。结果，IT投资沦为仅仅是作为短期费用被消耗的支出。
成果无法分解的投资难以评估
IT投资的成果，无法用销售额、成本、速度等单一指标衡量。因为IT是改变“决策前提本身”的投资。在未能理解这一前提的情况下，套用传统的ROI框架，结果只能得出“效果看不见”的评价。
作为经营判断，缺失了什么
IT投资不见ROI的本质原因在于，管理层从未明确说明：使用IT是为了什么、要改善哪个经营决策、要回收何种成果。一边要求ROI，一边却没有定义其前提条件——“投资目的”。这正是围绕IT投资的最大矛盾。
下一步应追问什么
此时应追问的，并非“如何才能算出ROI”这类方法问题。真正应该追问的，是“希望通过IT投资回收什么”、“这与哪个经营决策相关联”这些根本目的。下篇文章将通过“IT是经营资源还是经费”这一问题，重新定义IT投资本身的定位。
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